如何读懂财务报表分析
财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
本文主要介绍了财务报表分析公式大全。
一、偿债能力分析： 1、流动比率=流动资产\\\/流动负债*100%。
指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。
国际公认200%，我国150%较好。
2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)\\\/流动负债*100%。
国际标志比率100%我国90%左右。
3、资产负债率=负债总额\\\/资产总额*100%。
指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。
保守比率不高于50%，国际公认较好60%。
4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)\\\/(固定资产+长期投资)*100% 二、资本状况分析： 1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益\\\/年初所有者权益*100%，指标越高，资本保全情况越好，企业发展潜力越大，债权人利益越有保障。
2、资本积累率=本年所有者权益增长额\\\/年初所有者权益*100%，指标越高，所有者权益增长越快，资本积累能力越强，保全情况好，持续发展能力越大。
三、盈利能力分析： 1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)\\\/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。
设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。
2、主营业务净利率=净利润\\\/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。
3、主营业务成本率=主营业务成本\\\/主营业务收入*100% 4、 营业费用率=营业费用\\\/主营业务收入*100% 5、主营业务税金率=主营业务税金及附加\\\/主营业务收入*100% 6、资产净利率=税后净利\\\/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。
指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。
7、净资产收益率=净利润\\\/平均所有者权益*100%。
反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。
8、不良资产比率=年末不良资总额\\\/年末资产总额*100% 9、资产损失比率=待处理资产损失净额\\\/年末资产总额*100% 10、固定资产成新率=平均固定资产净值\\\/平均固定资产原值*100% 11、 流动比率=流动资产\\\/流动负债*100% 12、 速动比率=速动资产\\\/流动负债*100% 13、 资产负债率=负债总额\\\/资产总额*100% 14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)\\\/(固定资产+长期投资)*100% 15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益\\\/年初所有者权益*100% 16、资本积累率=本年所有者权益增长额\\\/年初所有者权益*100% 17、 主营业务毛利率=毛利\\\/主营业务收入*100% 18、 主营业务净利率=净利润\\\/主营业务收入*100% 19、主营业务成本率=主营业务成本\\\/主营业务收入*100% 20、 营业费用率=营业费用\\\/主营业务收入*100% 21、主营业务税金率=主营业务税金及附加\\\/主营业务收入*100% 22、资产净利率=税后净利\\\/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率 23、 净资产收益率=净利润\\\/平均所有者权益*100% 24、 管理费用率=管理费用\\\/主营业务收入*100% 25、 财务费用率=财务费用\\\/主营业务收入*100% 26、成本、费用利润率=利润总额\\\/(主营业务成本+期间费用)*100% 27、 销售收现比=销售收现\\\/销售额 28、 营运指数=经营现金净流量\\\/经营所得现金 29、 现金比率=现金余额\\\/流动负债*100% 30、现金流动负债比=经营活动净现金流量\\\/流动负债*100% 31、现金债务总额比=经营活动净现金流量\\\/总负债*100% 32、 销售现金比率=经营现金净流量\\\/销售额*100% 33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额\\\/应收帐款平均余额 34、 应收帐款周转天数 =天数\\\/应收帐款周转次数 =计算期天数*应收帐款平均余额\\\/赊销收入净额 销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让 35、 存货周转率=销售成本\\\/平均存货 36、 存货周转天数=计算期天数\\\/存货周转率 37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额\\\/流动资产平均余额 38、流动资产周转天数=计算期天数\\\/流动资产周转次数 39、总资产周转率=销售收入净额\\\/平均资产总额 40、总资产周转天数=计算期天数\\\/总资产周转率 41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)\\\/利息支出 42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)\\\/平均资产总额 利 四、营运能力分析 1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额\\\/应收帐款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。
2、 应收帐款周转天数 =天数\\\/应收帐款周转次数 =计算期天数*应收帐款平均余额\\\/赊销收入净额 销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让 3、存货周转率=销售成本\\\/平均存货。
一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。
4、存货周转天数=计算期天数(年360天)\\\/存货周转率 5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额\\\/流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。
6、流动资产周转天数=计算期天数\\\/流动资产周转次数 7、总资产周转率=销售收入净额\\\/平均资产总额。
周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。
8、 总资产周转天数=计算期天数\\\/总资产周转率 9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)\\\/利息支出 10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)\\\/平均资产总额 五、综合偿债能力： 已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出 盈利能力： 主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100% 资产净利率 =(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率 净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100% 另：总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额 营运能力： 应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额 (高表明企业收帐迅速，帐龄期限短，可减少收帐费用和坏帐损失，相对增加企业流动资产的投资收益，说明资产流动性大，变现快短期偿债能力强) 存货周转率=主营业务成本÷平均存货余额 (高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低，过高 存货不足，产品脱销) (慢：必然占用在量的资金，造成资金浪费，营运困难) 流动资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额 总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额 (过低：收入不足，资产闲置,浪费) 发展能力： 销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)÷上年主营业务收入 资本积累率=[(年末所有者权益-年初所有者权益)÷年初所有者权益]×100% 主营业务利润 = 主营业务收入 — 主营业务成本 — 主营业务税金及附加 营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 — 期间费用 利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 补贴收入 + 营业外收入 — 营业外支出 净利润 = 利润总额 — 所得税 六、财务报表分析的应用 (一)杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数=1÷(1-资产负债率) 2、权益净利率 权益净利率=资产净利率×权益乘数 =销售净利率×资产周转率×权益乘数 (二)上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益=净利润÷年末普通股份总数 =(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数) 2、市盈率 市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利 =1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产 (三)现金流量分析 1、流动性分析 (1)现金到期债务比 现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务 (2)现金流动负债比 现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债 (3)现金债务总额比 现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 (1)销售现金比率 销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额 (2)每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数 (3)全部资产现金回收率 全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 (1)现金满足投资比率 现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 (2)现金股利保障倍数 现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股
怎样做好财务报表分析
怎样做好财务报表分析，可从以下几方面着手： 1拿到企业的报表，首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析，而是通读三张报表，即利润表、资产负债表和现金流量表，看看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。
2研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题。
3比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致。
4将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较 财务报表是企业所有经济活动的综合反映，提供了企业管理层决策所需要的信息。
认真解读与分析财务报表，能帮助我们剔除财务报表的“粉饰”，公允地评估企业的决策绩效。
关于财务报表分析有什么好书
【01】岳虹. 财务报表分析. 中国人民大学出版社，2009年10月【02】刘姝威.上市公司虚假会计报表识别技术.【03】陈力农. 公司分析与价值评估. 上海财经大学出版社，2008年【04】姜国华. 财务报表分析与证券投资. 北京大学出版社，2008年【05】Krishna G.Palepu，Paul M.Healy，Victoy L. Bernard. 运用财务报表进行企业分析与估价教材与案例. 2版. 中信出版社，2004年【06】劳伦斯·雷夫辛等. 财务报告与分析. 2版. 机械工业出版社，2004年【07】Stephen Penman. 财务报表分析与证券定价. 中国财经经济出版社，2002年【08】克雷沙·G·帕利普等. 经营分析与评价. 东北财经大学出版社，2008年【09】罗伯特·C·希金斯等. 财务管理分析. 6版. 北京大学出版社，2003年【10】汤姆·科普兰等. 价值评估——公司价值的衡量与管理. 3版. 电子工业出版社，2002年【14】克莱德·P·斯蒂克尼等. 财务报告与财务分析. 4版. 中信出版社，2004年【15】阿斯沃斯·达蒙德理. 价值评估. 北京大学出版社，2003年【16】财务报表分析. 10版. 中国人民大学出版社【17】财务玄机【18】精通财务管理战略、应用和技能进阶指南. 人民邮电出版社【19】高级经理财务管理：创造价值的过程. 2版【20】《金融内参》【21】《证券市场周刊》【22】《首席财务官》
财务报表分析题
[论文关键词]财务报表分析 关注科目 分析指标 [论文摘要]企业的财务报表分析其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系,为各有关方面特别是投资者提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息,使报表使用者据以判断并做出相关决策,为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。
笔者结合自己的工作对财务报表分析的要点进行了具体阐述。
一、财务报表分析的解读 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程 序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。
对于投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。
由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标。
二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目 1.应收账款与其他应收款的增减关系。
如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。
2.应收账款与长期投资的增减关系。
如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。
3.待摊费用与待处理财产损失的数额。
如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题。
4.借款、其他应收款与财务费用的比较。
如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利用关联单位降低财务费用的可能。
三、财务报表中的重点指标分析 (一)偿债能力指标分析。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能力。
一般而言,企业债务偿付的压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。
企业偿债能力主要财务指标有流动比率、资产负债率等。
流动比率(流动资产\\\/流动负债)是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难;流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢。
资产负债率(负债总额\\\/资产总额)反映了企业的资产对债务的保障程度。
比率越小,说明企业的偿债能力越强。
一般认为资产负债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业标准有所不同。
实例分析:假设上市公司A资产总额中的债权已经占了资产总额的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以上。
2000年7月,A公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清算的危险。
那么此时应如何对A公司存在的债权质量以及对A公司未来的影响做出评价。
实例分析:A公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司款项达到80%以上,即A公司应收母公司债权超过了其总资产的75%×80%=60%。
而目前A公司的母公司面临破产清算,A公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差。
(二)获利能力指标分析。
企业必须能够获利才有存在的价值,建立企业的目的是赢利,增加盈利是最具综合能力的目标。
作为投资人,主要关注的是企业投资的回报率。
而对于一般投资者而言,关心的是企业股息、红利的发放问题,对于拥有企业控制权的投资者,则会更多地考虑如何增强企业竞争力,扩大市场占有率,追求长期利益的持续、稳定增长。
衡量企业获利能力的指标主要有销售毛利率和资本金利润率。
销售毛利率(销售毛利\\\/销售收入)指标反映每1元销售收入扣除销售成本后,能有多少钱可以用于各项期间费用和形成利润。
一般来说,销售毛利率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞争力越强。
资本金利润率(利润总额\\\/资本金总额)可以衡量资产的使用效益,从总体上反映投资效果。
一个企业的资产获利能力如果高于社会的平均资产利润率和行业平均资产利润率,企业就会更容易的吸收投资,企业的发展就会处于更有利的位置。
(三)营运能力指标分析。
营运能力的作用表现为对各项经济资源的价值即资产周转率与周转额的贡献上,然后通过这种作用而对增值目标的实现产生影响。
从这种意义上讲,营运能力不仅决定着公司的偿债能力与获利能力,而且是整个财务分析工作的核心所在。
通过营运能力的分析,不但可以评价企业的经营管理效率,也可判断其是否具有获利的能力。
衡量营运能力的指标主要有流动资产周转速度指标和固定资产周转指标。
其中反映企业流动资产周转速度的指标有:流动资产周转率和流动资产周转天数指标。
前者是企业一定时期内营业收入净额同平均流动资产余额的比值,即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数;后者是用时间表示的周转速度,称为平均流动资产回收期。
流动资产周转率指标为正指标。
一般情况下,该比率越高,表明收账迅速,账龄较短;资产流动性强,短期偿债能力强。
流动资产周转天数为反指标,一般情况下,该指标数值越低越好。
反映企业固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率,它是企业一定时期营业收入净额同平均固定资产净值的比值,是用以衡量固定资产利用效率的一项指标。
该指标为正指标,一般情况下,该比率越高,表明以相同的固定资产完成的周转额较多,固定资产利用效果较好。
(四)发展能力指标分析。
发展能力是指企业未来年度的发展前景及潜力。
反映企业发展能力的指标主要有:营业收入增长率和三年利润平均增长率等。
营业收入增长率是指企业本期营业收入增长额同上年营业收入总额的比率,它反映企业销售收入的增减变动情况,是评价企业成长情况和发展能力的重要指标。
该指标若大于0,表示企业本年营业收入有所增长,指标值越高,表明增长速度越快,企业市场前景越好;该指标若小于0,表示企业产品不适销对路、质次价高、市场份额萎缩。
三年利润平均增长率表明企业利润连续三年的增长情况与效益稳定的程度。
该指标越高,表明企业积累越多,企业的持续发展能力越强。
财务报表分析还要看报表的附注,关注企业的历史及主营业务,关注会计处理方法变更对利润的影响,分析附属企业和关联方对利润的影响,以便全面了解掌握企业财务状况和经营效果。
同时会计报表分析质量也受到分析者经验与业务能力的影响。
参考文献 [1]赵梅。
企业财务报表分析方法及其应用之我见[J]时代经贸(中旬刊), 2007, (S3) 张思菊, 陈雯娟。
财务报表分析的问题及改进方法探讨[J]现代商贸工业, 2009, (01) 丛志斌。
正确理解财务报表是财务分析的前提[J]民营科技, 2009, (01)
三大财务报表的作用是什么
两本我认为比较好的书，一本是 《财务管理分析(第8版)》作者：Robert C.Higgins，这本是MBA的教科书，写的很好，有的地方还很风趣，有很多现实的例子。
既简单又深刻的说清楚了财务的管理理论。
是本很好的财务分析的入门书籍。
第二本是《财务报表分析与证券定价（第2版）》，这本我认为是我目前看到最好的一本。
这本有像《证券分析》的意思，而且作者也屡次提到格雷厄姆。
这本书我现在看的是第二遍了，由于基础太差，好多东西都需要花时间研究。
但一遍比一遍进步了。
这本书比较难，所以要有些财务基础才可以。
否则不好理解，另外每章后面的习题都非常好，都是现实的商业案例，值得研究。
我看这本书的时候，有些观点会和巴老的话不谋而合。
比如巴老曾经说（具体的记不清了）不能只看高的净资产回报率和高利润，因为在高投入和高负债的情况下，净资产回报率和利润虽然高但仍然有可能是不健康的，没有真正创造出价值。
这些观点这本书里都有深刻的财务分析。
本书在翻译和印刷过程中，有些小错误，但大体还可以，因为里面太多的报表，这些都是难免的。
英文好的当然看原版就好了。
