请问巴塞尔协议中包含哪些风险
新《巴塞尔II》中考虑的三大风险的概念,方法及在新协议中计算风险的体系架构. 一, 风险 新巴塞尔协议中信用风险的暴露主要涉及公司风险,银行风险,主权风险,零售风险和股权风险五个部分. 1.信用风险的定义 信用风险,指受信方拒绝或无力按时,全额支付所欠债务时,给信用提供方带来的潜在损失.信用风险一般分为商业信用风险和银行信用风险.信用风险的范畴还可以进一步扩展到信用的接受者.例如购买者或借款方也可能承受供货方或银行带来的风险.这种风险主要表现在,供货方或银行可能因资金原因而无法提供商品,服务和使授信方的交易持续进行的融资活动. 2.信用风险的主要计法 (1)标准法.新巴塞尔协议计量信用风险的标准法是旧巴塞尔协议计算方法的延续.新协议对于银行的资产,按其是否有外部评级以及外部评级机构对资产的评级结果给予一定的风险加权,以弥补原协议在风险资产权数规定上的不足.在确定信用风险的标准法中,对各交易对手的各种风险,如主权风险,银行风险和公司风险等都是在外在信用评级机构评级的基础上确定风险权重. (2)内部评级法.内部评级法允许银行使用自己的内部模型计量信用风险,即将债项按借款人的类型分为公司,国家,银行,零售,股票等五种类型,分别采用不同的方法处理.内部评级法对每一类风险都考虑了三方面因素:(1)风险构成因素,指各银行可以使用自己的估计数或标准的监管参数;(2)风险权重函数,该函数将风险构成因素转化成为银行计算风险权重资产的风险权重;(3)最低资本要求,指银行采取内部评级方法时需要满足的法定资本量. 新协议最主要创新之一,就是提出了计算信用风险的IRB法.该法包括两种形式,IRB初级法,IRB高级法.IRB法与标准法的根本不同表现在,银行对重大风险要素的内部估计值将作为计算资本的主要参数.以银行内部评级为基础,可以大幅度提高资本监管的风险敏感度.银行对信用风险的内部测量是根据与借贷者和交易对手交易记录的分析,对借贷者,交易对手的违约情况进行评定,并给予相应的评级. 3.计算信用风险需要的数据 (1)标准法.标准法对于银行持有的各种不同的资产类型的债权,按照银行认定的外部评级机构的评级结果给出不同的权重对应关系.在标准法中,外部评级占据核心地位.在新巴塞尔协议中分别规定了对于主权国家,非中央政府公共部门实体,多边开发银行,证券公司,零售资产,银行,公司,居民房产抵押,商业房地产抵押,逾期贷款,高风险的债权以及表外项目各自的风险权重.巴塞尔协议还规定,在确定风险权重时,要先从风险暴露中扣减专项准备. (2)内部评级法.内部评级法对于银行计算各种资产的信用风险提供了不同的风险权重函数,用以计算风险加权资产.这些函数对于各种不同的资产类型其公式也有不同,大体思路是一致的,即通过为这些函数输入四个参数:违约概率(PD),违约损失率(LGD),违约时的风险暴露(EAD)和期限(M),得到不同资产情况下的风险权重,继而确定风险资产.内部评级法的初级法和高级法对这些参数确定方式的要求有所不同.以公司,主权和银行资产为例,初级法要求银行仅需要估计违约概率,高级法则要求银行估计所有的参数,具体要求见表1. 表1 IRB高级法和初级法在数据要求方面的区别 数据 IRB初级法 IRB高级法 违约概率 银行提供的估计值 银行提供的估计值 违约损失率 委员会规定的监管指标 银行提供的估计值 违约风险暴露 委员会规定的监管指标 银行提供的估计值 期限 委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自已决定允许采用银行提供的估计值(但不包括某些风险暴露) 银行提供的估计值(但不包括某些风险暴露) 对于需要银行自己提供参数的估计值而言,计算信用风险对数据质量的要求比较高.按照新协议的规定,要估计相关参数,无论数据来源如何,都要满足最少的数据观察期.像估计违约损失率要求更加严格,新协议提出在理想情况下,数据观察期至少应该涵盖一个完整经济周期,这些要求对我国许多银行来说短时间内是难以做到的.表2列出了估计违约概率,违约损失率和违约风险暴露三个参数所需的数据观察期要求. 表2 估计参数所需的数据观察期 公司,主权,银行暴露 零售暴露 违约概率 不少于5年的数据 不少于5年的数据 违约损失率 不少于7年的数据 不少于5年的数据 违约风险暴露 不少于7年的数据 不少于5年的数据 新协议内部评级法对参数估计所需数据不但要求的时间长,而且对数据的来源和内容要求也非常高.不但要求有银行用户的客户资料,财务数据,信贷记录,还要综合考虑历史及当前的宏观数据,行业数据等,作为共同计算相关参数所需的预测变量.所有这些要求,尤其是我国银行业基础数据较差的现状而言,对顺利实施内部评级法提出了极大的挑战. 二, 市场风险 市场风险可以分为利率风险,外汇风险,股票价格风险和商品价格风险等. 1.市场风险的定义 市场风险指因市场价格包括利率,汇率,股票价格和商品价格等的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险.这类风险与金融市场本身的成熟程度相关,市场越成熟,市场风险就越小.市场风险一旦大规模发生,不仅给投资者带来极大的损失和伤害,而且给整个金融市场带来灾难性的破坏.广大投资者很难进行市场风险的管理,必须通过政府规范市场,打击恶意操纵市场的各种违规行为,进行综合治理,使市场在公开,公平,有序的条件下进行. 2.市场风险主要计算方法 1996年初,10国集团签署的《资本协议市场风险的补充规定》要求商业银行对市场风险计提资本.在这项修正案中,正式提出两种方法用来测量市场风险. (1)标准法.在标准法模型下,银行的市场风险通过计算资产组合面临的利率风险,汇率风险,股权风险以及商品风险而得出.例如,在巴塞尔协议下,汇率风险和股权风险的资本要求是8%,商品风险是15%.其中,对股权风险来说,资本要求又因一般市场风险的净头寸和特定风险的总头寸而有所不同.不同国家的监管当局设计出了不同的监管模型来计算银行账户和交易账户头寸的最低资本要求.这些模型包括:美国证券交易委员会实施的全面法,先是被巴塞尔委员会建议使用,后被欧盟的资本充足指引采用的分块法(Building Block Approach),英国金融服务局采用的资产组合法.以及美联储采用的预先承诺法. (2)内部模型法.为鼓励银行采用较先进的风险管理技术,各认可机构可运用成熟的内部风险模型,其主要的计算方法是计算风险暴露的Va R(Va l u e a t R i s k,在险价值).所谓Va R,就是在一定的持有期和一定的置信度区间内,一个投资组合最大的潜在损失是多少.Va R是一种利用概率论与数理统计来评价风险的方法,它可以使投资人既知道潜在损失的金额,又可以知道损失发生的可能性.作为一种金融风险评估和计量模型,已经被全球各主要银行,非银行金融机构,公司和金融监管机构广泛采用.在实际的市场风险管理中,Va R的计算方法主要有方差——协方差法,历史数据模拟法,结构化蒙特卡罗法和压力测试. 方差——协方差法假定投资组合中各种风险因子的变化服从特定的分布,通过历史数据分析和估计该风险因子收益分布的参数值,然后求出在一定置信水平下,反映了分布偏离均值程度的临界值,之后建立与风险损失的联系,推导Va R值. 历史数据模拟法是根据历史数据模拟未来的一种方法,它采用的是历史上真实发生的数据,因此该方法比较直观,计算出的结果说服力也较强,许多大银行更倾向于采用这种方法. 蒙特卡罗法的计算过程是,使用者选定金融变量服从的随机过程及随机参数,然后利用假定的价格路径对所有变量进行模拟,得出投资组合的不同价值,最后利用模拟得到的不同的投资组合价值编制收益率的概率分布,测定投资组合得到在险价值. 以上的Va R计算方法的共同缺点就是不能反映市场突发事件情况下的损失程度,因此作为Va R的补充,压力测试法可以一定程度上解决这个问题.压力测试考虑的是关键金融变量的大规模变化对投资组合价值的影响.它先主观地假设一些极端事件发生,然后利用新情况对投资组合中的所有资产重新进行定价,这样就可以得出该场景下投资组合的收益率. 3.计算市场风险需要的数据 从已有的一些Va R模型来看,Va R值的计算需要大量的历史数据进行计算,分析和预测.按照巴塞尔委员的要求,为确保模型的有效性,Va R模型的有效性必须进行返回检验,验证该模型的预测值和现实结果是否相同,这个过程要求的数据期限很长,对数据的要求比较高.由于我国的资本市场发展不完善,收集到足够的数据并不容易. 在市场风险的计量系统中要求的数据包括: (1)头寸数据,是由交易活动产生的数据. (2)风险要素的价格数据,风险要素通常分成利率,汇率,股票价格,商品价格以及上述各类风险要素中的期权波动性等几个大类. (3)计量参数,包括持有期,即头寸值的变化区间,观察风险要素价格的历史时间,达到某一审慎的保护度的置信区间.这些计量参数一定程度上是判断的,例如,它们取决于模型需要提供的保护度,与头寸和价格数据不同,后者在理论上是外生的. 按照上述输入数据,内部估值模型就能计算出由于相关风险要素变动而引起的每一头寸值的变化.然后加总各头寸值的变化,并适当考虑不同风险要素之间的历史相关性,银行按照他的总体战略,可以选择一个适当的观察期来反映市场条件,就可以算出观察期间的各风险要素和要素之间的历史相关性. 在计算市场风险时,需要确定资产的性质可能受到哪些市场因子影响,对要计算的资产组合收集其历史数据,计算出收益率之后,通过参数法,历史数据模拟法或者蒙特卡罗方法进行Va R的计算. 三, 操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序,人员及系统或外部事件而造成损失的风险.操作风险的主要种类包括:内部欺诈风险,外部欺诈风险,就业政策与工作场所安全的风险,客户产品和业务操作风险,灾害和其他事件,业务中断与系统失败风险,执行交割和内部流程管理等信用风险. 1.操作风险的定义 90年代后,金融创新层出不穷,商业银行的盈利空间在迅速扩大的同时伴随的操风险也日益严重,类似巴林银行倒闭事件的低频高危事件显示出,即使商业银行符合资本充足率的要求,也可能因为操作风险而陷入经营困境,甚至导致破产. 操作风险有多种定义.J.P Morgan对于操作风险的定义是,操作风险是各公司业务和支持活动中内生的一种风险因素,这类风险表现为各种形式的错误,中断或停滞,可能导致财务损失或者给公司带来其他方面的损害.英国银行家协会将操作风险定义为,由于内部程序人员,系统的不完善或失误或外部事件造成直接或间接损失的风险.从1998年至今,巴塞尔委员会对操作风险的定义均沿用了这个定义. 2.操作风险的主要计算方法 根据新巴塞尔协议,操作风险主要的计算方法有三种,基本指标法,标准法和高级计量法. (1)基本指标法.采用基本指标法银行持有的操作风险资本应等于前三年总收入的平均值乘以一个固定比例.鉴于基本指标法计算的资本比较简单,新协议中未对采用该方法提出具体标准. (2)标准法.标准法把银行业务分为8类,每一种业务都介入一个收入指标,然后介入一个β系数,总资本要求是各产品线监管资本的简单加总.(β值详见表3) 表3 8个产品线中各产品线的β系数 产品线 β系数 公司金融(β1) 18% 交易和销售(β2) 18% 零售银行业务(β3) 12% 商业银行业务(β4) 15% 支付和清算(β5) 18% 代理服务(β6) 15% 资产管理(β7) 12% 零售经纪(β8) 12% (3)高级计量法. 3.计算操作风险需要的数据 (1)基本指标法.根据基本指标法的资本计算公式,计算操作风险需要的数据是前三年各个年度的总收入. (2)标准法.根据标准法的资本计算公式,计算操作风险需要的数据是8个产品线中各产品线过去三年的总收入. (3)高级计量法.根据巴塞尔协议的要求,用高级计量法计算操作风险需要知道内部数据和外部数据.其中内部数据指银行按照标准跟踪收集的损失记录,对内部损失数据至少需要5年的观测值.外部数据则是指相关的公开数据以及行业集合数据.外部数据应包含实际损失金额数据,发生损失事件的业务范围信息,损失事件的起因和情况或其他有助于评估其他银行损失事件相关性的信息.银行必须建立系统性的流程,以确定什么情况下必须使用外部数据以及使用方法.应定期对外部数据的使用条件和使用情况进行检查,修订有关文件并接受独立检查
谁有一篇《监守自盗》读后感，涉及金融管理与犯罪内容的
给我分享一下，谢谢
的原因及启示当前美国因次贷问题而引发的华尔街金融危机成了全世界关注的焦点。
发生在华尔街的金融危机不仅重创了美国脆弱的经济，引起崩盘，也给出其它国家经济带来极大危害。
那么为什么华尔街会发生严重的金融危机? 这场金融危机带给我们什么启示
本文拟对此进行探讨。
一、的原因 美国因次贷问题而引发的金融危机有着复杂的确背景，我认为其主要的原因有以下几点： 1.刺激经济的超宽松环境埋下了隐患 2007年4月2日，美国第二大次级贷款机构新世纪金融公司宣布破产，标志大爆发。
次级抵押贷款危机的源头是其前期宽松的货币政策。
在新经济泡沫破裂和“9.11”事件后，为避免经济衰退，刺激经济发展，美国政府采取压低银行利率的措施鼓励投资和消费。
从2000年到2004年，美联储连续降息，从6.5%一路降到1%，贷款买房又无需担保、无需首付，且房价一路盘升，房地产市场日益活跃，这也成就了时代晚期的经济繁荣。
提供次级抵押贷款本是一件好事，使得低收入者有了自己的住房。
对一般个人家庭来说，低利率和房产价格一路飙升，编织出一幅美好的前景，投资住房成为巨大的诱惑，于是大量居民进入房贷市场。
到2006年末，次贷涉及到了500万个美国家庭，目前已知的次贷规模达到1.1万亿至1.2万亿美元。
2.以房产作抵押是造成风险的关键 美国次贷的消费者以房产作抵押，房产的价格决定了抵押品的价值。
如果房价一直攀升，抵押品价格保持增值，不会影响到消费者的信誉和还贷能力。
一旦房价下跌，抵押品贬值，同一套房子能从银行贷出的钱就减少。
如果贷款利率被提高，次贷使浮动利率也随着上升，需要偿还的钱大大增加。
次贷贷款人本来就是低收入者，还不上贷款，只好放弃房产权。
贷款机构收不回贷款，只能收回贷款人的房产，可收回的房产不仅卖不掉，还不断贬值缩水，于是出现亏损，甚至资金都流转不起来了。
房价缩水和利率上升是次级抵押贷款的杀手锏。
从2005年到2006年，为防止市场消费过热，美联储先后加息17次，利率从1%提高到5.25%，进入上升周期。
由于利率传导到市场往往滞后一些，2006年美国次贷仍有上升。
但加息效应逐渐显现，开始破灭。
3.次级贷款资产的证券化加重了危机的扩散 美国绝大多数住房抵押贷款的发放者是地区性的和，地方性的商业银行也涉足按揭贷款。
这些机构的资金实力并不十分雄厚，大量的资金被投放在住房抵押贷款上对其资金周转构成严重的压力。
一些具有“金融创新”工具的，便将这些信贷资产打包并以此为担保，用于发行可流通的债券。
给出相当诱人的固定收益，再卖出去。
许多银行和资产管理公司、对冲基金、保险公司、养老基金等金融机构投资于这些债券。
抵押贷款企业有了源源不断的融资渠道，制造出快速增长的新的次贷；投资机构获得较高的收益。
各种各样的金融衍生工具使得投资机构现金流得到更合理的利用，利益也得到了分解和共享，风险也得到了分摊。
但事物都有两方面，金融创新制度带来风险分散机制的同时，也会产生风险放大效应。
像次贷这样一种创新使美国不够住房抵押贷款标准的居民买到了房子，同时通过资产证券化变成次级债，将高风险加载在高回报中，发散到了全世界。
从这个意义上说，凡是买了美国次级债的国家，就要被迫为美国的次级危机“买单”。
当房地产泡沫破裂、次级贷款人还不起贷时，不仅抵押贷款企业陷入亏损困境，无力向那些购买次级债的金融机构支付固定回报，而且那些买了次级衍生品的投资者，也因债券市场价格下跌，失去了高额回报，同样调进了流动性短缺和亏损的困境。
自2007年第三季度开始，金融机构开始报告大额损失，反映了抵押贷款和其他资产的价值大幅下跌。
次级贷款资产的证券化过程实际上是资产组合和信用增级的一个过程，也是多种资产叠加、多个信用主体信用叠加的一个过程，在资产证券化后，这种资产证券化组合的信息和相关风险信息披露可能趋于更加不透明，导致市场中很少有人能清楚地读懂其中的风险，更不用说对其进行实时的风险定价了。
由于对资产真正的价值和风险认知不足，投资者严重依赖评级公司的报告作出决策。
信用评级机构的信用评级在金融市场的作用和影响已经越来越大，信用评级也是资产证券化过程中的必要和重要环节。
信用评级是否客观公正，是否真正了解金融工具，是否存在着利益冲突和道德风险等，这些因素都会对全球金融市场产生重大影响。
次级抵押贷款债券本来是从一些低质资产发展而来，“金融创新”则使这些低质资产通过信用评级公司评级获得了高等级标号，事后证明价值被严重高估。
由于信息不对称和风险损失不明，一旦次级抵押贷款出现了重大风险和损失，构筑在这些证券上信用增强和信用叠加也会如同沙漠上的空中楼阁一般会“瞬间倒塌”，由此必然会引起广大投资者的投资信心恐慌，规避风险的本能加速了投资者的抛售，并加剧了金融市场的动荡，金融灾难也就在劫难逃。
在次贷、证券化、信用衍生产品这个风险传递链条中，如果没有信用评级公司的参与，次按危机或许根本就不能发生。
二、美国金融危机的启示 美国因次贷问题而引发的金融危机给我们的教训是深刻的，我国应引以为诫。
1.认识和防范房贷的市场风险 房贷有房产作抵押，似乎是最安全的资产，但房产的价值是随着市场不断变化的。
当市场向好时，房地产价格上扬会提高抵押物的市值，降低抵押信贷的风险，会诱使银行不断地扩大抵押信贷的规模。
但房地产的价格也不可能无休止地涨下去，因为任何企业或个人都不可能无视其生产与生存的成本。
当市场发生逆转时，房价走低，银行处置抵押物难，即使拍卖抵押物，其所得收益也不足以偿还贷款。
这不仅给贷款银行带来大量的呆账坏账，还会危及银行体系的安全及整个经济的健康发展。
因此，银行需要在风险和收益中做出理性的选择，提高识别和抵御市场风险的能力。
2.认识和防范信用风险 次级贷款违约率高，原因在于贷款机构在放贷中没有坚持“三C”的原则，即对借款人基本特征（Character）、还贷能力（capability）和抵押物（collateral）进行风险评估。
从国外的经验看，借款人的基本特征（年龄、受教育水平、健康状况、职业）、购房目的（自住还是投资）、婚姻家庭状况，还贷能力（房贷房产价值比、房款月供收入比、家庭总债务收比、资产负债比等）和抵押物（房产价值、新建房、二手房、使用期限、地段、独户、多层高层建筑等）都与违约率密切相关。
香港在东亚危机中资产价格大幅缩水，许多购房者承受负资产的压力，但银行却没有出现违约率大幅上升的问题，就是因为香港银行业自身有较强的抗风险能力，对个人住房贷款有严格资格审查标准，借款人购房多是自住，职业稳定，收入现金流不变，房产使用价值不变，仍会按期还贷。
我国的商业银行在扩大个贷业务中应避免“政绩目标”等非经济和非理性色彩，减少行政手段介入信贷资金配置，加强对借款人还贷能力的审查，对不同信用风险等级的借款人实施不同的风险定价、借贷标准，包括自有资本金、首付比例、利率、期限等，以促进银行从服务风险定价向客户风险定价转变，从粗放经营向精细化、个性化转变，提高自身抵御风险的能力。
3.建立完善信息披露机制和贷款规范 监管部门应监督从事住房信贷的银行和保险机构，在各类贷款和保险产品的营销中，要向借款人充分披露产品信息，让借款者有充分的知情权、选择权，减少信息不对称对借款人权益的损害。
推进标准化的合约、贷款审核程序、借贷标准，规范银行贷款行为和贷后的服务。
4.建立房地产金融预警和监控体系，提高抗风险能力 既然金融风险在经济生活中无处不在，是一种不以人的意志为转移的客观存在，监管部门的职责就是提高风险识别的能力，预测、防范、规避和化解风险，提高风险的可控性。
因此，建立房地产金融预警和监控体系是迫在眉睫，它将对银行体系的安全，房地产市场和整个国民经济持续健康发展产生积极促进作用。
5.政府部门应从危机中得到警示 让百姓安居乐业是政府的职责，但“人人享有适当住宅”并不意味人人都要买房，让无支付能力的低收入者进入购房市场，拔苗助长不仅事与愿违，还会产生许多负效应。
特别在我国抵押担保、抵押保险等相关金融基础设施不健全的情况下，无形中让银行承担了许多政策风险。
因此，一个优化的住宅市场结构应是新建房与存量房，出售房与租赁房，商品房与政府提供公共住房多样化的统一。
政府应加大经济适用房的供给，改变经济适用房“只售不租”为“租售并举”；并通过信贷、税收、土地政策引导房地产企业增加中低价位普通商品房的供给，在开工许可审批中优先考虑普通商品住宅。
6.中国应建立健全抵押保险和担保制度 中国应建立健全抵押保险和担保制度，完善住房信贷风险防范和分担机制。
引入商业保险和政策性担保的机制，有利于促进抵押贷款营销的规范化、合约的标准化，抑制商业银行盲目放贷的冲动;合理的保险风险定价机制，有助于商业银行规避信用风险、道德风险和房地产市场周期波动风险。
仅供参考，请自借鉴。
希望对您有帮助。
最简单入门的西方经济学微观基础
楼上说的很具体而且有一部分比较专业,不知道你能不能明白.我用比较容易理解的话再说一下好了. 95泰国的国库收入中,外资占很大比例,泰珠的汇率有迹象走强,国际货币基金组织为防止泰国出现泡沫经济,要求泰国适当调整汇率,泰珠贬值就此引发了外资的抽逃并且愈演愈烈,泰国宣部大幅提高外汇储备,结果引起了自己国家人民的恐慌.人们担心这个措施将使财务公司和金融机构的资金周转更困难就都拥向银行,造成挤兑,同时外资抽逃的速度加快,这时索罗斯等人在与泰国的远期合同快到期还款时,大量的抛出泰珠买进美元,导致泰国经济一下就不行了.. 当时几个亚洲国家,菲律宾,新加坡,印尼,马来西亚,经济政策有很多相似的地方,包括固定的汇率和有限的外汇储备.分别于7月11日,7月18日,8月14日,8月16日一个接着一个的倒下了,,, 香港特区政府采取果断对策成功地捍卫了港币联系汇率制度，但是，由于利率飙升，香港股市为此受到较大冲击。
而泰国的情况已经速度发展:1万亿泰铢的呆账以及900亿美元的外债,.. 当时中国及中国香港在内的亚太一些国家和地区共同承诺向泰国提供172亿美元的经济援助,虽说跟他们的债务比是起不到什么做用的,不过也增强了泰国人民以及国际社会战胜金融危机的信心。
就在人们以为即将看见光明的时候,,,, 我们不得不提的就是台湾,10月17日,台湾货币当局主动贬值,香港股市暴跌,并引发全球股市大幅下滑,东南亚金融市场再度down.down.. 当时台弯是什么情况呢?台湾货币当局在经济状况良好,经济项目盈余,外汇储备充足,有能力维护新台币的稳定但台弯主动放弃了对外汇市场的干预.结果不言而喻.香港股市的深幅下跌再次挫伤了全球投者的信心，加上市场对美联储加息的担忧,全球股市同时发生大幅下跌.. 全球股市在经历了这次激烈调整之后，由于人们对世界经济形势仍然看好，许多股市在大跌之后都有回升现象，亚洲市场也一度呈现出向好的趋势。
可是，韩国金融危机的爆发却再次将东南亚卷入了第三轮金融风波之中。
1997年初起，韩国许多大财团先后陷入了破产倒闭的绝境，经济受到极大的冲击，加上东南亚金融动荡的影响韩圆兑美元的比价突破1000：1大关，股票综合指数跌至500点以下。
韩圆汇率浮动范围也由2.25%扩大到10%，就这样韩国开始成为亚洲金融风波的新热点。
人民币当时没怎么贬值最主要的原因--金融市场不够开放.在中国加入WTO经济逐步搞活,外资银行渐渐进驻中国的同时,我们国家也在一步步的增加外汇储备,而且慢慢在往多币种发展,不再是只美元,也会注意增加欧元,日元等,总金额突破1万亿.排名世界第一,二三位分别为日本和台湾..
金融危机对世界的影响
一、2008年全球金融危机形势简析 ⑴这次全球金融危机的产生主要由于美国的房地产泡沫及金融衍生工具的杠杆造成的，其原因如下： 1、 美联储长期的低利率政策，造成固定资产投资的泡沫及经济的虚假繁荣； 2、 美国衍生工具和信用评级的金融监管不力，致使类似网络泡沫的经济重现，使世界各国深受其累； 3、 美国对次贷危机的危害性估计不足，没能在早期及时纠正和提供必要的***支持，造成现在难以收拾的局面； ⑵美国金融危机的后果： 1、 造成美国及全球实体经济的衰退，很多貌似强大的国家一夜之间就达到了濒临破产的边缘； 2、 此次金融危机的影响深度和广度都较1929年-1933年的经济危机要大，因为现在的全球经济一体化放大了危机影响的深度和广度； ⑶美国及全球经济趋势预测： 1、 虽然全球各国都已经信誓旦旦的联合起来救市，为此出台了天文数字的救市方案，但是否有效有待今后几个月的观察。
而且救市产生的金融国有化问题、救市所需资金的来源问题及其后续影响、救市单单只针对金融的流动性手段是否合适问题、今后实体经济也面临“救市”问题（如汽车行业）等等，一切都是都是未知的。
2、 即使此次全球联合救市取得了成功，但需要的时间也很漫长，经济的中长期衰退已经不可避免。
二、2008年中国经济受全球金融危机影响分析 1、 由于中国国际收支的资本项目还未完全开放、资产证券化的规模还处于初级阶段、中国有大量外汇储备，这些因素是中国免于受到此次金融危机的严重冲击； 2、 但是，中国金融资产在美国的实际损失预计也是巨大的，具体数字有待今后的时间来检验和消化；（如中投对大摩、黑石、货币基金的投资损失惨重，各大银行持有的次贷及雷曼债券损失也将是巨大的，这从平安90%的巨大投资损失可以看到） 3、 中国虽然没有在金融上遭受严重危机的冲击，但全球金融危机及经济衰退的影响对中国的冲击和考验也是严峻的。
在全球经济一体化和国际分工高度化、中国长期以来用外需来支持经济的发展模式等，都决定了中国不可能再一枝独秀。
正所谓“覆巢之下，焉有完卵
4、 世界巨头的危机靠他们自己是无法消化的，例如美国7000亿美金的救市资金肯定不会自己全部买单，中国势必会成为最终的买单一族，只是买单多少的问题而已； 5、 中国虽然采取了一系列的举措，试图用启动强大的内需来化解此次外需不足造成的经济影响，但为时太晚，长期的外需拉动型经济岂是短期内可以改变的。
而且中国面临着通胀、通缩、滞胀的三重威胁，势必使中国的政策制定较为艰难，只能两权相害取其轻。
但是，现在消费者的心理预期已经改变，即使连续降息也难以在短期拉动内需，经济发展速度的放缓甚至短期衰退都是可能的； 三、全球金融危机及经济衰退对中国股市的影响 1、 全球金融危机的直接影响是针对严重依赖出口的实体上市公司及在海外有大量投资的金融机构。
这部分损失目前还无法完全预计，最终的损失数字也将是个天文数字。
并且，出口型企业倒闭的多米诺骨牌效应也将在此次合骏集团的倒下后展开，更多的外向型企业死掉将是必然的； 2、 银行业虽然直接受到金融危机的冲击，但由于我国金融管制较严，致使损失相对较小，涉水不深。
中长期看中国有持续降息的预期，但是由于消费者的心理预期变更，将在短期内有更多的资金暂时回流到银行，后续就看各家银行如何应对了。
3、 房地产业的冬天现在还是刚刚开始，房地产业在过去的几年中由于固定资产投资过热、通货膨胀、中国货币升值的影响产生了大量泡沫。
待泡沫破灭后，一些不利因素纷纷显现，比如体制上的土地分配制度不公（高峰期大量的地王纷纷出现，地面价值迅猛拉高）、房价的上涨速度远远超过消费者工资的上涨速度、股市的持续下跌使大量资金套牢（消费者财产性收入严重缩水）等。
但可喜的是房地产业的资产证券化改革还处于初级阶段，由此避免了类似美国的次贷危机。
4、 钢铁行业受危机的影响开始显现，表现在钢铁价格持续下跌，产能缩减。
但是，就中国钢铁业来说，由于中国拉动内需的预期，势必将提供更多公共品，即时冒着再次陷入通胀的危险，***也将放松固定资产投资。
对于钢铁及机械制造业来说中期看好，至少不会严重下跌； 5、 石油、煤炭等能源业的影响将是长期的，表现在能源价格将持续走低（由于需求降低），未来风险处于中等水平。
也可能由于中国内需的快速启动致使能源价格不致下降过快，而且现在中国大部分地区进入冬季取暖期，对能源的需求将在未来半年内是稳定和持续的。
6、 黄金等贵金属、奢侈品行业中期不看好。
原因是黄金价格已经在过去持续升高中透支了其保值性，对于黄金及其奢侈品行业来说冬天即将到来。
更多的资金将撤出这个市场，消费者对实物的购买也将直线下降； 四、关于救市 1、 房地产业：现在针对房地产业的救市论甚嚣尘下，本人认为此时救市是可笑的、是浪费纳税人钱的变相利益输送。
⑴ 从此次房地产冬天的形成因素来看，是上文提到的固定资产投资过热、通货膨胀、中国货币升值的影响产生了大量泡沫。
在此次泡沫形成过程中房地产业的暴利是众所周知的，这部分利润必须在市场的调节下回吐； ⑵ 现在房价相对消费者的工资来说还是太高，特别是中小城市后期的房地产价格上涨还未明显下降，应该由市场来决定房地产业的未来； ⑶ 房地产业受金融危机的冲击主要体现在需求的不足，但这正是房价过高造成的。
中国百姓有严重的“买房情节”，潜在购买力是巨大的，只是因为房价过高，一旦房价回归合理水平，大量的购买力将使房地产业自然复苏，所以无需救市。
是什么引起的金融危机
次贷危机讲的是.合法公民分期付款抵押房产所得贷款.最终没有能力支付高额利息.把房子给了银行.其中很多种因素.导致金融链条断裂.出现金融危机
国际金融危机对中国股市的影响
你好。
挑战前所未有，发展极不平凡 中国人民是以一种满怀喜悦的心情踏入2008年门槛的。
这一年是全面贯彻落实党的十七大战略部署的开局之年，又正值改革开放30周年。
举办北京奥运会和残奥会、中国航天员首次太空行走，这些计划中的大事和喜事使亿万人民对2008年充满期待。
然而，从1月中旬到2月上旬，我国南方地区连续遭受四次史所罕见的低温雨雪冰冻极端天气过程的袭击。
3个月后，一场更大的自然灾害接踵而至。
5月12日，四川汶川发生震级达里氏8级的特大地震，涉及四川、甘肃、陕西、重庆等10个省份。
这是新中国成立以来破坏性最强、波及范围最广、救灾难度最大的一次地震。
这两次特大自然灾害造成人员重大伤亡，房屋大量损坏，基础设施大面积损毁，工农业生产遭受重大损失，生态环境遭到严重破坏。
在抗击特大自然灾害的斗争中，在党中央、国务院的坚强领导下，中国人民的意志、勇气和力量经受住了严峻考验，弘扬了伟大的民族精神，夺取了抗灾救灾斗争的重大胜利，谱写了感天动地的英雄凯歌。
这期间，正当中国人民一手抓抗灾救灾，一手抓经济发展之际，始于2007年4月的美国次贷危机开始扩大蔓延，国际金融市场阴云密布，波谲云诡。
3月14日，美联储宣布对陷入困境的美国第五大投行贝尔斯登提供紧急贷款。
4月，在西方主要发达国家实施一系列干预措施后，全球主要金融市场一度迎来短暂的平静期，甚至很多权威机构预测次贷危机即将结束。
然而短短几个月，形势又急转直下，美国两大房贷机构房利美和房地美陷入困境。
9月7日，美国政府宣布出资2000亿美元接管“两房”。
在随后不到一个月内，美国多家金融机构陷入困境。
9月15日，美国第四大投行雷曼兄弟公司宣布破产。
同日，美国第三大投行美林公司被美国银行收购。
17日，美国政府对陷入困境的保险业巨头美国国际集团（AIG）提供高达850亿美元的紧急贷款。
20日，美国政府向国会提交7000亿美元的金融救助计划。
21日，美联储宣布批准美国第一大投行高盛和第二大投行摩根士丹利转为银行控股公司。
25日，美国监管机构接手美最大储蓄银行华盛顿互惠银行，并将其部分业务出售给摩根大通银行。
这场在华尔街生成的“金融海啸”迅速向世界波及，世界金融市场继续急剧动荡，国际经济环境日趋复杂和严峻。
10月3日，美国众议院通过修改后的7000亿美元的金融救援方案。
8日，西方主要经济体采取降低利率等应急措施联手救市。
21日，美联储宣布将开始从货币市场基金购买商业票据，以促进短期金融市场流动性。
此外，这期间，英国、日本、法国、俄罗斯、巴西、韩国等国纷纷采取多种措施实施金融救援。
目前，这场波及面广、影响程度深的金融危机尚未出现转机，仍处于不确定和不稳定相互交织的动荡状态。
国际货币基金组织10月上旬发表报告说，受严峻金融危机冲击，世界经济正进入“严重低迷”时期。
当前主要发达经济体的经济状况“已经或接近于衰退”。
从世界金融危机看中国发展，这场危机对中国的影响是有限的、可控的。
但应清醒地看到，作为一个外贸依存度高达60％的开放大国，这场金融危机对我国发展也产生了不利影响。
这直接表现为出口增长放缓。
我国是世界第三贸易大国。
出口的快速增长一直是拉动我国经济增长的重要动力。
2007年，我国进出口总额达到21738亿美元，出口占我国国内生产总值的比重为37．5％，拉动经济增长1．5个至2个百分点。
欧盟、美国、日本等主要经济体是我国的主要贸易伙伴。
金融危机的发生势必减少它们的需求，将不可避免地影响中国的出口，进而影响中国经济增长。
这一点目前已在中国经济运行中有所体现。
今年前三季度，我国出口总额同比增长22．3％，增幅比去年同期回落4．8个百分点。
我国对第二大贸易伙伴美国出口1891亿美元，同比增长11.2％，比去年同期回落4.6个百分点。
受外部需求减弱、人民币升值等因素影响，今年以来我国纺织、服装等劳动密集型行业出口增速明显放缓，长三角、珠三角地区不少外向型中小企业面临困境。
内有特大自然灾害冲击和经济运行一些突出问题的掣肘，外有世界金融危机影响，中国经济发展面临着前所未有的挑战和夹击，是近几年经济发展中最困难的一年，主要表现在经济增长放缓趋势明显，企业利润和财政收入增速下降，资本市场持续波动和低迷等方面。
统计表明，前三个季度我国经济同比增长9．9％，比上年同期回落2．3个百分点。
其中，第三季度增长9％，低于一季度的10．6％和二季度的10．1％。
受多种因素影响，前三个季度，全国规模以上工业增加值同比增长15．2％，比去年同期回落3.3个百分点。
7月以来，全国财政收入增速呈逐月回落态势。
此外，一年来，国内股票市场大幅调整波动，沪深两市的总市值缩水一半以上。
面对严峻的考验，党中央、国务院审时度势，果断决策，科学调控，带领全国人民克服了种种挑战，成功举办北京奥运会、残奥会，圆满完成神七载人航天飞行任务，保持了国民经济平稳较快发展和社会和谐稳定，取得了极不平凡的发展业绩。
国家统计局公布的前三季度统计表明，我国国民经济总体运行良好，主要表现为经济增长仍然保持较快速度、居民消费价格涨幅回落趋势明显、农业获得大丰收、结构调整和节能减排取得新进展、经济运行质量继续提高、包括就业和居民收入在内的民生状况得到改善等。
值得一提的是，当前我国金融业稳健运行。
多年来的改革增强了我国金融业的抵抗力，各类金融机构实力普遍增强，盈利能力和抗风险能力提高，市场流动性总体充裕。
此外，由于我国金融实行循序渐进的开放战略，对国际金融的参与度还不够高，虚拟经济的发展也比较缓慢，规模还不大，实体经济处于绝对主体地位。
因此，我国金融体系是安全的。
世界银行高级副行长、首席经济学家林毅夫近日表示，三大因素将帮助中国较好地应对此次危机：中国拥有1.8万亿美元的庞大外汇储备；中国存在资本管制，这就为中国筑起了一道“防火墙”；中国货币政策稳健，中国政府过去4年都实现了财政盈余。
然而，我们要对未来国际环境的复杂性和严峻性必须有充分估计。
党的十七届三中全会指出，必须增强忧患意识，积极应对挑战，继续推动经济社会又好又快发展。
10月17日召开的国务院常务会议要求，深刻认识保持我国经济平稳较快发展的重要性和艰巨性，努力把好的形势巩固和发展下去。
统筹国内国际大局，确保经济持续增长 党的十七大报告指出，要“统筹国内国际两个大局”。
这是党中央从党和国家事业发展全局高度提出的重大战略思想，而今年以来应对多重困难和挑战的过程，正是这一战略思想的生动实践。
把国内和国际形势联系起来全面分析、通盘考虑，历来是我们党制定正确路线方针政策的重要方法。
去年末召开的中央经济工作会议明确提出，要更加注重统筹国内国际两个大局，准确把握世界经济走势，增强做好经济工作的系统性、预见性、主动性。
今年1月29日中共中央政治局第三次集体学习时，胡锦涛总书记进一步要求，科学把握宏观调控的节奏和力度，尽可能长地保持经济平稳较快增长。
今年3月，温家宝总理在政府工作报告中指出，鉴于当前国内外经济形势发展的不确定因素较多，要密切跟踪分析新情况新问题，审时度势，从实际出发，及时灵活地采取相应对策，正确把握宏观调控的节奏、重点和力度，保持经济平稳较快发展，避免出现大的起落。
面对国际国内形势出现不少新的复杂因素，党和国家工作面临不少新的严峻挑战，6月13日，党中央、国务院在北京召开省区市和中央部门主要负责同志会议。
会议指出，我们既要正确估计我国经济社会发展的有利条件和积极因素，坚定做好各项工作的信心；又要充分认识面临的问题和挑战，增强风险意识和忧患意识，积极做好应对各种困难局面的充分准备。
保持经济平稳较快发展，防止出现大的起落，始终是我国科学发展的首要目标。
针对国内外经济形势的新变化，7月25日召开的中共中央政治局会议提出，要把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务，把抑制通货膨胀放在突出位置。
根据这一指导思想，我国宏观调控的首要任务由“防过热、防通胀”完善调整为“一保一控”，即保持经济平稳较快发展，控制物价过快上涨。
随即，我国在外贸、金融、财税等领域出台了一系列针对性的具体措施。
为减轻纺织等行业出口压力，自8月1日起，我国将部分纺织品、服装的出口退税率由11％提高到13％，这是我国自2006年下调企业出口退税率以来的首次回调。
8月初，央行调增了全国商业银行信贷规模，以缓解中小企业融资难和担保难问题。
随后，央行又决定从9月16日起下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率，以解决中小企业流动资金短缺问题。
针对股市持续震荡局面，9月19日，我国宣布实行单边征收印花税。
同时，国资委宣布支持中央企业增持或回购上市公司股份，汇金公司增持上市银行股票。
9月份以来，世界金融危机愈演愈烈，西方发达国家采取了一系列史无前例的措施进行干预。
9月24日，温家宝总理在与美国经济金融界知名人士座谈时说，中国已经着手应对全球金融危机的挑战。
面对变化的形势，中国加强宏观调控，采取灵活、审慎、富有弹性的政策，保持宏观经济稳定，保持金融市场稳定，保持资本市场稳定。
10月5日，中国证监会宣布将启动证券公司融资融券业务试点工作。
从6日起，重启非金融企业中期票据发行。
这两项措施对于缓解企业融资难困境、保持金融和资本市场稳定，都有积极作用。
10月8日，在西方主要经济体央行同时降息的当天，中国人民银行也采取行动，近9年来首次下调所有存款类金融机构人民币存款准备金率，6年来首次下调人民币存贷款基准利率。
此外，从9日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
10月17日，国务院常务会议指出，要按照科学发展观的要求，采取灵活审慎的宏观经济政策，尽快出台有针对性的财税、信贷、外贸等政策措施，继续保持经济平稳较快增长。
同时，推进结构调整和发展方式转变。
会议还从强农惠农、促进中小企业发展、加大投资力度、保持进出口稳定增长、进一步改善民生等方面作出一系列部署。
随后，国家发展和改革委员会20日宣布，为确保农民增产增收，促进粮食和农业生产，国家将较大幅度提高2009年生产的粮食最低收购价格和增加对种粮农民的补贴。
21日，财政部和国家税务总局宣布，从2008年11月1日起，适当调高纺织品、服装、玩具等部分劳动密集型和高技术含量、高附加值商品的出口退税率。
22日，财政部、国家税务总局宣布对个人住房交易环节的税收政策作出调整，降低住房交易税费。
同日，中国人民银行还宣布下调个人住房公积金贷款利率和扩大商业性个人住房贷款利率的下限。
这一系列灵活审慎的宏观经济政策的出台，充分表明党中央、国务院为保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定，继续推动经济社会又好又快发展的坚强决心。
坚定发展信心，把自己的事办好 经过30年的改革开放和经济连续高速增长，一个面向现代化、面向世界、面向未来的社会主义中国巍然屹立在世界东方，成为世界经济发展的一个重要推动力。
如今，中国的发展离不开世界，世界的发展离不开中国。
据国际货币基金组织统计，2007年我国经济增长对全球经济增长的贡献度已达25％，成为对全球经济增长贡献最大的国家。
面对百年未遇的世界金融危机，我国一直密切关注着事态的发展和演变，高度关注金融危机对世界经济的影响。
9月下旬以来，随着危机日益加深，我国领导人多次与有关国家领导人讨论国际金融形势，积极评价有关国家为稳定金融市场采取的一系列措施，希望这些措施取得积极成效。
同时强调，应对这场危机需要国际社会加强合作，中国将继续以负责任的态度发挥积极作用。
我国领导人表示，中国保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定，不出现大的起落，这本身就是对世界的最大贡献。
十年前，当亚洲金融危机爆发时，中国坚持人民币不贬值，对陷入危机的东南亚国家和地区给予了坚定的支持。
而在这次世界金融危机中，中国作为一个负责任大国所作的努力再次获得国际社会的高度评价。
世界经济论坛主席施瓦布说，当前的世界经济环境中，中国经济快速增长发挥了至关重要的作用。
纽约联邦储备银行行长盖特纳说，在当前世界经济下滑的形势下，人们更重视中国发出的信息。
中国是全球经济金融稳定和信心的来源。
美中贸易全国委员会主席利伟诚说，在美国经济趋弱的情况下，保持中国经济的稳定和强劲有力，是世界的福音。
美国白宫发言人弗莱托表示，在应对当前金融危机问题上，中国将充当“稳定者”的角色。
当前，这场世界金融危机重挫了人们的信心，使得世界经济发展的前景暗淡。
从某种程度上讲，现代经济就是信心经济。
但是，正如温家宝总理所言：当金融和经济危机到来的时候，信心比黄金和货币还要贵重。
面对世界金融危机带来的挑战，我们一方面要增强忧患意识，充分估计到困难和潜在的风险，另一方面更要看到保持经济社会又好又快发展的有利条件和积极因素。
这也正是我们的信心所在。
这信心来自于党和政府的坚强领导。
改革开放30年来，我们党高举中国特色社会主义伟大旗帜，不断解放思想，坚持改革开放，推动科学发展，促进社会和谐，带领亿万人民战胜挑战，化解风险，积累了改革发展的丰富经验。
这信心来自于日益强大的综合国力。
由于经济连续30年保持高速增长，我国经济总量跃升至世界第四位，进出口总额上升到世界第三位，粮食、棉花、钢铁等主要农产品和工业品产量居世界首位，人民生活水平实现了从温饱不足到总体小康的转变。
我们抵御风险、迎接挑战的能力大大增强。
这信心来自于全国各族人民的团结奋斗。
在党的领导下，全国各族人民在实现社会主义现代化的伟大实践中，不断弘扬伟大的民族精神。
尤其是今年以来，从抗灾救灾、成功举办奥运会到神七成功飞天，大大激发了全国人民的爱国主义热情和民族自豪感。
当前，正在全党开展的深入学习实践科学发展观活动，更是为我们抓住机遇、迎接挑战进行着强有力的思想动员。
此外还要看到，我国国土面积辽阔，基础设施投资需求巨大。
全国有13亿人口，国内市场广阔尤其是开拓农村市场有很大潜力。
党的十七届三中全会作出了新形势下推进农村改革发展的决定，必将对加快农村经济发展、进一步激活农村市场发挥重要作用。
再者，我国居民储蓄和企业存款分别超过和接近20万亿元，银行资金充裕。
不久前举行的党的十七届三中全会指出，最重要的是要把我国自己的事情办好。
要更加自觉、更加坚定地抓好发展这个党执政兴国的第一要务，更加自觉、更加坚定地推动科学发展。
采取灵活审慎的宏观经济政策，着力扩大国内需求特别是消费需求。
当前，世界金融危机仍在不断发展中，尚未见底。
在外需持续减弱的情况下，扩大内需对于防止经济下滑尤为重要。
我们必须把扩大内需作为经济发展的基本立足点，下大力气转变经济增长方式，强化农业基础地位，在优化结构的基础上保持合理的投资规模，调整国民收入分配格局，着力扩大消费需求特别是居民消费需求，提高消费对经济增长的贡献率。
回顾改革开放30年来的历程，我国经济社会发展曾面对一次又一次重大挑战，但在党中央、国务院的坚强领导下，我们一次又一次地战胜了前进道路上的各种艰难险阻。
而每一次战胜挑战，我们就前进一大步。
从世界金融危机看中国发展，我们完全有信心、有能力克服前进中的各种困难，保持国民经济在更长时间内又好又快发展。
