尤金·法玛的个人生活
金· 尤金·法玛（Eugene F. Fama）尤金·法玛（Eugene F. Fama）：全世界引用率最经家之一、金融经济学领域的思想家 尤金·法玛简介 在人类思想的发展历史中，伟大的思想家总是走在时代前面，即他的思想总是超越或是领先他所处的时代。
他的思想在刚产生时也许不是那么轰动一时，但是随着时间的推移，会日益显示出其影响力和深远意义，并被实践证明是一种经典性的理论。
尤金·法玛（Eugene F.Fama）教授可以称得上是金融经济学领域的思想家。
法玛教授1939年2月14日出生于美国马萨储塞州波士顿，是意大利裔移民的第三代。
1960年毕业于马萨储塞州 Tufts大学，主修法文，获得学士学位，这就是一个看起来不像是日后会成为财金学界大师的开始。
1960－1963年在芝加哥大学商学院研究生院攻读MBA，1963年开始攻读博士学位，1964年获得博士学位，其博士论文为“股票市场价格走势”。
1995年，比利时鲁文大学授予法玛荣誉博士学位。
尤金·法玛在就读Tufts大学与芝加哥大学时参加了诸多的学术团体。
[编辑]法玛教授主要的工作经历 其主要的工作经历如下： •1963-1965 芝加哥大学商学院研究生院 金融学助教 •1966-1968 芝加哥大学商学院研究生院 金融学副教授 •1968-1993 芝加哥大学商学院研究生院 金融学教授 •1975-1976 CATHOLIC 大学 访问教授 •1982-1995 加利福尼亚大学ANDERSON研究生院 访问教授 •1982- 市场及投资委员会研究董事、成员、基金顾问 尤金·法玛教授是美国经济协会、美国金融协会会员、《金融》杂志副编辑（1971-1973，1977-1980）、《金融经济学》杂志顾问编辑（1974-）、《美国经济评论》杂志副编辑（1975-1977）、《美国货币经济》杂志副编辑（1984-1996）、美国艺术与科学学院院士、计量经济学会会员、美国金融学会会员。
[编辑]法玛教授的学术研究及贡献 法玛教授的研究兴趣十分广泛，包括投资学理论与经验分析、资本市场中的价格形成、公司财务、组织形式生存的经济学。
他在经济学科的若干领域都作出了重要的贡献，在金融学独立为一个学科以及成为经济学中一个独立领域的进程中，是当之无愧的先驱。
其主要的研究领域已贯穿于经济学、商务学和金融学。
他不仅研究了金融证券的价格走势以及由个人和企业决定的资产分配关系，还研究了资本市场的信息结构，公司与竞争，风险管理，通货膨胀与经济活动，不同通货的价格以及货币与银行业。
法玛教授的论文是以严谨的理论性与实证方法的运用相结合为显著特征的，这些实证方法建立在统计与经济分析基础上，用实际数据、以具体的调查来证明定义严谨的抽象的问题。
法玛教授最主要的贡献是提出了著名的“有效市场假说”（Efficient Market Hypothesis，EMH）。
该假说认为，相关的信息如果不受扭曲且在证券价格中得到充分反映，市场就是有效的。
有效市场假说的一个最主要的推论就是，任何战胜市场的企图都是徒劳的，因为股票的价格已经充分反映了所有可能的信息，包括所有公开的公共信息和未公开的私人信息，在股票价格对信息的迅速反应下，不可能存在任何高出正常收益的机会。
简洁明快的EMH体现了经济学家们一直梦寐以求的东西，那就是市场均衡。
EMH实际上是亚当·斯密“看不见的手”在金融市场的延伸。
EMH的成立，保证了金融理论的适用性，是经典金融经济学的基础。
自从EMH被正式提出后，30多年来围绕它的争论从来就没有停止过，这些争论不仅使得EMH理论和实证研究不断完善，也促进了许多其他科学的蓬勃发展。
法玛教授是有效市场理论的集大成者，他为该理论的最终形成与完善做出了卓越的贡献。
1970年他在最有声望的专业金融杂志即《金融》杂志上发表了具有影响力的一流的关于EMH的经典论文《有效资本市场：理论与实证研究回顾》，该论文不仅对过去有关EMH的研究作了系统的总结，还提出了研究EMH的一个完整的理论框架。
在此以后，EMH蓬勃发展，其内涵不断加深、外延不断扩大，最终成为现代金融经济学的支柱理论之一。
正如题目所暗示的一样，该论文集注意力于有效资本市场的理论与实证证据，体现了这样一个思想：市场参与者的相互作用与信息传播的扭曲阻止了个人投资者在竞争的资本市场上获得既定收益。
该文章中一些重要的论点是基于法码教授自身的研究的。
包括他的1965年在商务杂志上发表的著名的论文《股票市场价格走势》，在这篇文章中他以有效市场假说下的价格走势的随机游走模型为基础提出了强制性的统计证据。
该文在证明有效市场假说的有效性以及其潜在失败的根本原因时被大量文献索引。
21年后，即1991年，法玛教授在金融杂志第50年年庆时又发表了与该文相关的一系列的后续研究成果，在其中他评价了索引其文章的文献及自己相关的研究。
关于EMH的实证研究工作分为3类：弱势检验（Weak-form tests）、半强势检验（Semi－strong－form－tests）、强势检验（Strong－form tests），之所以作这样的划分，是为了说明在任何信息层次上不支持市场有效的假设。
这种分类最早由Roberts在1967年5月提出，后由法玛教授推广。
强势检验研究的对象是专业投资者或内幕人士的收益率。
专业投资者有能力资助对一个公司、一个行业甚至一个经济的长期研究－经济学中称之为基本分析。
如果能发现某一投资者具有重复的超越表现，则表明它具有预测能力。
而他的研究成果，即所掌握的信息也就没有为市场价格所吸收。
对内幕交易的研究，现已成为金融经济学、政治经济学和法学研究的重要课题之一，这方面的研究在国外已经有了相当大的发展。
[编辑]与米勒合作著作 1970年代，法玛教授所写的两部著作在金融学领域形成自己独立的学科进程中发挥了持久的影响力。
1972年与诺贝尔经济学奖获得者，同是芝加哥大学的默顿·米勒教授合著的《财务理论》以及1976年所著的《基础财务学》成为理财学发展的里程碑，并在世界各大学广为流传，标志着西方财务管理理论已经发展成熟。
理财学曾经作为经济学系课程中必需的一部分，这种课程基于与更多的传统领域的自然重叠, 如宏观经济学、微观经济学与经济分析。
法玛教授在将现代理财学与传统的经济学科领域相融合方面作了大量工作。
他于1980年在有声望的货币经济杂志发表的《banking in the theory of finance》中提出了在经济学科中广泛运用的著名的传统货币单元与银行业概念以及金融市场中证券价格的现代理财学概念和风险认识。
[编辑]法玛教授在投资组合与资产定价的学术研究成果 法玛教授在投资组合与资产定价方面写了大量论文，重要者如下： （一）理论研究： 1、“股票市场价格随机游走”，芝加哥大学商学院研究生院论文选集系列 2、“现金平衡与简单动力投资问题的对策”（with Gray Eppen），商业杂志，1968年1月 3、“风险、回报与一般均衡：一些澄清注释”，金融杂志，1968年3月 4、“风险与养老基金投资策略成就评估”，银行管理协会刊物，1968年 5、“适当成本下的现金平衡与简单动力投资组合问题”，国际经济评论，1969年6月 6、“跨期消费－投资决策”，美国经济评论，1970年3月 7、“有效资本市场：理论与实证研究回顾”，金融杂志，1970年5月 8、风“险、回报与均衡”，政治经济学杂志，1971年1－2月 9、“信息与资本市场”，商业杂志，1971年7月 10、“市场模型与二参数模型的注释”，金融杂志，1973年12月 11、“现金、有价证券与兑换交易”，美国经济评论，1979年9月 12、“有效市场Ⅱ”，金融杂志，1991年11月 13、“不同回报与资产贡献”，金融分析杂志，1992年5月 14、“市场效率，长期回报与行为金融学”，金融经济杂志，1998年9月 15、“多因素投资组合效率与多因素资产定价”，金融与定量分析杂志，，1996年12月 （二）实证研究： 1、“股票市场价格走势”，商业杂志，1965年1月 2、“纽约股票交易的明天”，商业杂志，1965年7月 3、“过虑原则与股票市场交易利润”,（with Marshall Blume）,商业杂志，1966年1月 4、“新信息下对股票价格的调整”，国际经济评论，（with L.Fisher,M.Jensen and R.Roll）,1969年2月 5、“风险、回报与均衡：实证检验”，(with J.Macbeth),政治经济学杂志，1973年5－6月 6、“跨期二参数模型的证明”，(with J.Macbeth)，金融经济杂志，1974年3月 7、“短期市场中的长期增长”，(with J.Macbeth)，金融杂志，1974年6月 8、“在通货膨胀预期下的短期利率”，美国经济评论，1975年6月 9、“通货膨胀不确定性与国家债券的期望回报”，政治经济学杂志，1976年6月 10、“人力资本与资本市场均衡”，（with G.William Schwert）,金融经济杂志，1977年1月 11、“资产回报与通货膨胀”，（with G.William Schwert），商业杂志，1979年11月 12、“通货膨胀、利息与相对价格”，（with G.William Schwert），商业杂志，1979年4月 13、“股票回购，真实业绩，通货膨胀与货币”，美国经济评论，1981年9月 14、“期间结构的信息”，金融经济杂志，1984年12月 15、“预期与现金兑换率”，货币经济杂志，1984年11月 16、“股票价格永久与暂时组成部分”，（with Kenneth R.French）政治经济学杂志，1988年4月 17、“股利收益与期望股票回报”，（with Kenneth R.French）,金融经济杂志，1988年8月 18、“商业环境与股票、债券的期望回报”，（with Kenneth R.French），金融经济杂志，1989年11月。
19、“利率、通货膨胀与真实回报的期间结构预期”，货币经济杂志，1990年1月 20、“股票回报，期望回报与真实业绩”，金融杂志，1990年9月 21、“期望的股票收益的交叉选择”，（with Kenneth R.French），金融杂志，1992年6月 22、“纽约证券交易所股票与纳斯达克股票风险与收益的区别”，（with Kenneth R.French，David G.Booth,and Rex Sinquefield）金融分析杂志，1993年1月2日 23、“股票与债券收益中的一般风险因素”，（with Kenneth R.French）金融经济杂志，1993年2月 24、“资产价格异常的多因素解释”，（with Kenneth R.French）金融杂志，1996年3月 25、“工业权益成本，金融经济杂志”，1997年2月 26、“价值与增长：国际证明”，（with Kenneth R.French），1999年12月 27、“特征值、协方差与平均报酬”：1929－1997，金融杂志，2000年2月 28、“权益风险报酬”，（with Kenneth R.French），金融杂志，2002年4月。
[编辑]法玛教授在其他领域的卓越贡献 在公司理论方面，法玛在1970年代末提出“经理市场竞争”作为激励机制的开创性想法。
法玛认为，即使没有企业内部的激励，经理们出于今后职业前途的考虑，以及迫于外部市场的压力，也会同样努力工作。
目前，经理的职业生涯考虑和经理市场竞争这一课题，已成为公司理论的热门课题。
法玛教授的另一个收获颇丰且令人鼓舞的研究领域是将财务概念与方法应用到国外兑换市场的研究中，他1984年在货币经济杂志上发表的题为《预期与现金兑换率》的论文，已经在大量文献中成为了一个基准，这些文献旨在实证验证在国外兑换市场中风险溢价的存在及动态特征。
法玛教授在该文中的证明在专业领域内被称为法玛证明（Fama Proof），已经成为跨国经济学、商业学与财务学领域重要的学术资源，并且成为世界范围内应用经济分析与财务经济分析课程的重要组成部分。
在1980年代末和1990年代初，法玛教授已经在股票回报的预测领域以及其与经济活动的关系方面作出了重要的贡献。
特别值得一提的是,1990年代初，法马与麻省理工学院的肯尼斯·弗伦奇(Kenneth French)教授合著的一系列论文中，他已经检验了几种可选择的财务数据能够提高股票回报与经济活动的预测度。
他们的文章在宏观经济层面上检验这些数据，同时又在公司水平上检验，例如股利的产生；又在股票回报与商业波动中检验他们的相互关系。
在股票回报的预测领域以及其与经济活动的关系方面作出了重要的贡献。
除了考虑股票价格相对指数的波动外，他们还考虑了公司的规模以及市净率分类等因素，构建了包含市场因子、规模因子和价值因子的三因素模型。
他们经过长期验证，证明了三因素模型可以解释绝大部分的美国股票异常收益率现象。
在其他市场也发现了类似的实证证据，包括中国在内的新兴股票市场。
三因素模型的提出的确解释了CAPM模型不能解释的“异常”问题；三因素模型还可用来测度基金的业绩，以考察基金经理的投资能力。
一系列文章中题为《股票回报的交叉选择》的论文，使得法马和弗兰士获得了《金融》杂志1992年度的布雷顿最优论文奖。
另外，法玛教授在经济学的其它领域中也是多产的，他写了许多有影响力的论文，作出了重要的贡献。
他于1980年在政治经济学杂志上发表的题为《代理问题与公司理论》的文章中已经在公司引介代理与动机问题的微观经济理论方面写上了重要的一笔。
在与哈佛商学院的迈克尔·詹森（Michael Jensen）教授合著的论文中已经测验了与业主和公司管理层相关的法律争议，利润的剩余要求权与公司可选择的组织结构。
这些论文包括《业主的分离与控制》、《代理问题与剩余要求权》，这两篇文章都于1983年发表于《法律与经济》杂志。
1991年他在劳动经济杂志上发表了关于在劳动合同中激励工资问题的论文，即《劳动合同中时间，薪水与激励性工资》在劳动经济学领域引起了较大反响。
总的来讲，在经济学的发展，金融学发展成为一个独立的学科的进程中，法玛教授作出了巨大的贡献。
他所带给我们的宝贵财产将极大地激发我们和以后各代的学术研究的积极性。
尤金·法玛女婿
芝加哥大学的尤金·法玛、拉斯·汉森和耶鲁大学的罗伯特·席勒三人共同获得了年诺贝尔经济学奖。
法玛是有效场理论的提出者，席勒是有效场理论的反对者。
按照诺奖委员会的说法：：“他们三位发展出了资产定价研究新方法并将其用于对股票、债券和其他资产价格细节的研究之中。
他们的方法已经成为学术研究的标准。
他们的成果不仅给理论研究提供指导，更有助于专业投资应用。
”说明这三位获奖者的研究领域相同或相近，是对研究方法的奖励，因此，奖励两个意见相左者不足为奇。
请简述有效市场理论。
。
有效市场理论（EMH：Efficient Markets Hypothesis)是西方主流金融市场理论，又称为有效市场假设，该理论是预期学说在金融学或证券定价中的应用，是现代金融学理论的重要基石，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）以及期权定价模型（OPT）都是在有效市场假设之上建立起来的。
有效市场理论始于1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛在《商业学刊》（ Journal of Business）上发表的一篇题为《证券市场价格行为》的论文。
并于由尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年深化并提出的。
“有效市场理论”起源于20世纪初，这个假说的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶的法国数学家，他把统计分析的方法应用于股票收益率的分析，发现其波动的数学期望值总是为零。
1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动)，具有“随机漫步”的特点，也就是说，它变动的路径是不可预期的。
1970年法玛也认为，股票价格收益率序列在统计上不具有记忆性，所以投资者无法根据历史的价格来预测其未来的走势。
这个结论不免使许多在做股价分析的人有点沮丧，他们全力研究各家公司的会计报表与未来前景以决定其价值，并试图在此基础上做出正确的金融决策。
难道股价真的是如此随机，金融市场就没有经济学的规律可循吗
萨缪尔森的看法是，金融市场并非不按经济规律运作，恰恰相反，这正是符合经济规律的作用而形成的一个有效率的市场。
根据法玛的论述，在资本市场上，如果证券价格能够充分而准确地反映全部相关信息，便称其为有效率。
也就是说，如果证券价格不会因为向所有的证券市场参加者公开了有关信息而受到影响，那么，就说市场对信息的反映是有效率的。
对信息反映有效率意味着以该信息为基础的证券交易不可能获取超常利润。
有效市场理论实际上涉及两个关键问题：一是关于信息和证券价格之间的关系，即信息的变化会如何影响价格的变动；二是不同的信息（种类）会对证券价格产生怎样的不同影响。
编辑本段|回到顶部 有效市场的假设前提 有效市场理论有四个假设前提： 1、市场信息是被充分披露的，每个市场参与者在同一时间内得到等量等质的信息，信息的发布在时间上不存在前后相关性。
2、信息的获取是没有成本或几乎是没有成本的。
3、存在大量的理性投资者，他们为了追逐最大的利润，积极参与到市场中来，理性的对证券进行分析、定价和交易。
这其中有包括三点：第一，假设投资者是理性的，因此投资者可以理性评估资产价值；第二，即使有些投资者不是理性的，但由于他们的交易随机产生，交易相互抵消，不至于影响资产的价格；第三，即使投资者的非理性行为并非随机而是具有相关性，他们在市场中将遇到理性的套期保值者，后者将消除前者对价格的影响。
4、投资者对新信息会做出全面的、迅速的反应，从而导致股价发生相应变化。
效应似乎在最近十五年中消失了。
b、市盈率效应：是指具有低市盈率的股票或投资组合的未来收益率往往能超过具有高市盈率的股票或投资组合的收益率，其表现要好于市场平均水平。
经验证据： 巴苏（Basu，1983）为了单独考察市盈率效应，采用如下去掉小公司效应的方法：按公司市场价值的大小将25个公司分成五组，在每组中按市盈率的大小对公司进行排列，构造了五个投资组合。
经过统计检验，结果发现具有最低市盈率的投资组合获得了最高的风险收益率，显示市盈率指标对未来收益率具有预测能力，与中强态有效性假设相矛盾。
c、市净率效应：市净率是具有预测公司股票未来收益率的价值。
b、专业投资者效应 弗兰德、布朗和克兰科特（Friend, Blume and Crockett，1970）检验了共同基金的收益率，结果发现相对于纽约证券交易所加权指数有一个2.98%的α值，相对于纽约证券交易所的等权重指数也有一个正的α值，尽管相对较小，但是统计显著的。
康和简（Kon and Jen，1979）对共同基金的绩效进行了研究，通过统计分析得出的结论是，不同专业投资者之间是有区别的，他们的收益率之间有显著的差异。
这说明，某些专业投资者具有一定获取超额受益的投资能力。
当然，也有一些研究结果表明，在考虑了风险等因素之后，不同专业投资者差别很小，他们的收益率之差只是运气而已 有效市场理论是现代金融学的重要基石，理论与实证检验结合得也比较完美，已形成一套完整的体系，在20世纪80年代以前一直占据了金融学研究的中心地位。
随着实证检验中上述一些金融市场的“异常现象”的出现，对有效市场理论的争论一直不断。
主要的争论集中在理性人的假设上。
因此，针对有效市场假设前提的不切实际，出现了行为金融学，解释了金融市场的“异常现象”。
但一个理论或假说正确与否不在于其假设是不是符合实际，而在于它是不是经受住实证的检验，能不能正确地作出预测。
金融市场的“异常现象”的出现还不能完全否定其正确性，而且在金融市场的“异常现象”发现之后，很多“异常现象”也随之消失了。
因此，虽然不能把有效市场理论当作真理并以此来解释金融市场上的所有现象，但是，有效市场理论仍是金融理论研究进一步深化的出发点。
历史上一共有多少人获得了诺贝尔经济学奖
从1969年至2017年诺贝尔经济学奖已经颁发了49次，获奖者人数达79人，其中包括美国著名的经济学家萨缪尔森、弗里德曼。
1969年拉格纳·弗里希(RAGNAR FRISCH)挪威人简·丁伯根(JAN TINBERGEN)荷兰人主要贡献：他们发展了动态模型来分析经济进程。
前者是经济计量学的奠基人，后者经济计量学模式建造者之父。
1970年保罗·安·萨默尔森(PAUL A SAMUELSON )美国人主要贡献：他发展了数理和动态经济理论，将经济科学提高到新的水平。
他的研究涉及经济学的全部领域。
1971年西蒙·库兹列茨(SIMON KUZNETS )美国人主要贡献：在研究人口发展趋势及人口结构对经济增长和收入分配关系方面做出了巨大贡献。
1972年约翰·希克斯(JOHN R. HICKS)英国人肯尼斯·约瑟夫·阿罗(KENNETH J. ARROW)美国人主要贡献：他们深入研究了经济均衡理论和福利理论。
1973年华西里·列昂惕夫(WASSILY LEONTIEF)苏联人主要贡献：发展了投入产出方法，该方法在许多重要的经济问题中得到运用。
1974年弗·冯·哈耶克(FRIEDRICH AUGUST VON HAYEK)澳大利亚人纲纳·缪达尔(GUNNAR MYRDAL)瑞典人主要贡献：他们深入研究了货币理论和经济波动，并深入分析了经济、社会和制度现象的互相依赖。
1975年列奥尼德·康托罗为奇(LEONID VITALIYEVICH KANTOROVICH)苏联人佳林·库普曼斯(TJALLING C. KOOPMANS)美国人主要贡献：前者在1939年创立了享誉全球的线形规划要点，后者将数理统计学成功运用于经济计量学。
他们对资源最优分配理论做出了贡献。
1976年米尔顿·弗里德曼(MILTON FRIEDMAN)美国人主要贡献：创立了货币主义理论，提出了永久性收入假说。
1977年戈特哈德·贝蒂·俄林(BERTIL OHLIN)瑞典人詹姆斯·爱德华·米德(JAMES E MEADE)英国人主要贡献：对国际贸易理论和国际资本流动作了开创性研究。
1978年赫泊特·亚·西蒙(HERBERT A. SIMON)美国人主要贡献：对于经济组织内的决策程序进行了研究，这一有关决策程序的基本理论被公认为关于公司企业实际决策的创见解。
1979年威廉·阿瑟·刘易斯(ARTHUR LEWIS)美国人西奥多·舒尔茨(THEODORE W. SCHULTZ )美国人主要贡献：在经济发展方面做出了开创性研究，深入研究了发展中国家在发展经济中应特别考虑的问题。
1980年劳伦斯·罗·克莱因(LAWRENCE R. KLEIN)美国人主要贡献：以经济学说为基础，根据现实经济中实有数据所作的经验性估计，建立起经济体制的数学模型。
1981年詹姆士·托宾(JAMES TOBIN)美国人主要贡献：阐述和发展了凯恩斯(博客)的系列理论及财政与货币政策的宏观模型。
在金融市场及相关的支出决定、就业、产品和价格等方面的分析做出了重要贡献。
1982年乔治·斯蒂格勒(GEORGE J. STIGLER)美国人主要贡献：在工业结构、市场的作用和公共经济法规的作用与影响方面，做出了创造性重大贡献。
1983年罗拉尔·德布鲁(GERARD DEBREU)美国人主要贡献：概括了帕累拖最优理论，创立了相关商品的经济与社会均衡的存在定理。
1984年理查德·约翰·斯通(RICHARD STONE)英国人主要贡献：国民经济统计之父，在国民帐户体系的发展中做出了奠基性贡献，极大地改进了经济实践分析的基础。
1985年弗兰科·莫迪利安尼(FRANCO MODIGLIANI)意大利人主要贡献：第一个提出储蓄的生命周期假设。
这一假设在研究家庭和企业储蓄中得到了广泛应用。
1986年詹姆斯·布坎南(JAMES M. BUCHANAN, JR)美国人主要贡献：将政治决策的分析同经济理论结合起来，使经济分析扩大和应用到社会—政治法规的选择。
1987年罗伯特·索洛(ROBERT M. SOLOW)美国人主要贡献：对增长理论做出贡献。
提出长期的经济增长主要依靠技术进步，而不是依靠资本和劳动力的投入。
1988年莫里斯·阿莱斯(MAURICE ALLAIS)法国人主要贡献：他在市场理论及资源有效利用方面做出了开创性贡献。
对一般均衡理论重新做了系统阐述。
1989年特里夫·哈维默(TRYGVE HAAVELMO)挪威人主要贡献：建立了现代经济计量学的基础性指导原则。
1990年默顿·米勒(MERTON M. MILLER)美国人哈里·马科维茨(HARRY M. MARKOWITZ)美国人威廉·夏普(WILLIAM F. SHARPE)美国人主要贡献：他们在金融经济学方面做出了开创性工作。
1991年罗纳德·科斯(RONALD H.COASE)英国人主要贡献：揭示并澄清了经济制度结构和函数中交易费用和产权的重要性。
1992年加里·贝克(GARY S. BECKER)美国人主要贡献：将微观经济理论扩展到对人类相互行为的分析，包括市场行为。
1993年道格拉斯·诺斯(DOUGLASS C. NORTH)美国人罗伯特·福格尔(ROBERT W. FOGEL)美国人主要贡献：前者建立了包括产权理论、国家理论和意识形态理论在内的制度变迁理论。
后者用经济史的新理论及数理工具重新诠释了过去的经济发展过程。
1994年约翰·纳什(JOHN F.NASH)美国人约翰·海萨尼(JOHN C. HARSANYI)美国人莱因哈德·泽尔腾(REINHARD SELTEN)德国人主要贡献：这三位数学家在非合作博弈的均衡分析理论方面做出了开创性德贡献，对博弈论和经济学产生了重大影响。
1995年罗伯特·卢卡斯(ROBERT LUCAS)美国人主要贡献：倡导和发展了理性预期与宏观经济学研究的运用理论，深化了人们对经济政策的理解，并对经济周期理论提出了独到的见解。
1996年詹姆斯·莫里斯(JAMES A. MIRRLEES)英国人威廉·维克瑞(WILLIAM VICKREY)美国人主要贡献：前者在信息经济学理论领域做出了重大贡献，尤其是不对称信息条件下的经济激励理论。
后者在信息经济学、激励理论、博弈论等方面都做出了重大贡献。
1997年罗伯特·默顿(ROBERT C. MERTON)美国人迈伦·斯科尔斯(MYRON S. SCHOLES)美国人主要贡献：前者对布莱克-斯科尔斯公式所依赖的假设条件做了进一步减弱，在许多方面对其做了推广。
后者给出了著名的布莱克-斯科尔斯期权定价公式，该法则已成为金融机构涉及金融新产品的思想方法。
1998年阿马蒂亚·森(AMARTYA SEN )印度人主要贡献：对福利经济学几个重大问题做出了贡献，包括社会选择理论、对福利和贫穷标准的定义、对匮乏的研究等。
1999年罗伯特·蒙德尔(ROBERT A. MUNDELL)加拿大人主要贡献：他对不同汇率体制下货币与财政政策以及最适宜的货币流通区域所做的分析使他获得这一殊荣。
2000年詹姆斯-J-赫克曼(James Heckman ) 美国人丹尼尔-L-麦克法登(Daniel McFadden ) 美国人主要贡献：他们发展了广泛应用在经济学以及其他社会科学中对个人和住户的行为进行统计分析的理论和方法。
尤其是，对赫克曼奖励他对分析选择性样本的理论和方法的发展，对麦克法登奖励他对分析离散抉择的理论和方法的发展。
2001年乔治·阿克尔洛夫(George A.Akerlof) 美国人迈克尔·斯彭斯(A.Michael Spence) 美国人约瑟夫·斯蒂格利茨(Joseph E.Stiglize) 美国人主要贡献：他们由于在对充满不对称信息市场进行分析领域所作出的重要贡献，而分享2001年诺贝尔经济学奖。
2002年丹尼尔·卡尼曼(Daniel Kahneman)美国人弗农·史密斯(Vernon L. Smith)美国人主要贡献：瑞典皇家科学院把2002年诺贝尔经济学奖授予美国学者丹尼尔·卡尼曼和弗农·史密斯，以表彰他们在心理和实验经济学研究方面所做的开创性工作。
2003年罗伯特·恩格尔(Robert Engle) 美国人克莱夫·格兰杰(Clive Granger) 英国人主要贡献：2003年诺贝尔经济学奖授予美国经济学家罗伯特·恩格尔和英国经济学家克莱夫·格兰杰，以表彰他们在经济学时间数列分析方面所作出的贡献。
2004年芬恩。
基德兰德(Finn E. Kydland) 挪威人爱德华。
普雷斯科特(Edward C. Prescott) 美国人主要贡献：2004年诺贝尔经济学奖授予挪威经济学家芬恩。
基德兰德(Finn E. Kydland)和美国经济学家爱德华。
普雷斯科特(Edward C.Prescott)，以表彰他们在动态宏观经济学方面做出的杰出贡献。
2005年具有以色列和美国双重国籍的经济学家罗伯特·奥曼和美国经济学家托马斯·谢林因在博弈论分析方面的研究获得2005年诺贝尔经济学奖。
瑞典皇家科学院说，两位经济学家获得诺贝尔经济学奖是因为“他们通过对博弈论的分析加深了我们对冲突与合作的理解”。
2006年美国哥伦比亚大学经济学家埃德蒙-菲尔普斯(EdmundS.Phelps)，以表彰他对宏观经济政策中跨时贸易所作的研究。
2007年三位美国经济学家分享2007年诺贝尔经济学奖，以表彰他们为机制设计理论奠定基础。
他们分别是明尼苏达大学的赫维茨、芝加哥大学的马斯金，以及美国普林斯顿高等研究中心的罗杰·B。
迈尔森。
2008年保罗·克鲁格曼(美国)美国普林斯顿大学主要贡献：对经济活动的贸易模式和区域的分析。
2009年埃莉诺·奥斯特罗姆(美国)美国印第安纳大学，美国亚利桑那州立大学奥利弗·威廉姆森(美国)美国加州大学主要贡献：经济治理，尤其是对普通民众作出的贡献和经济治理分析，尤其是企业边际领域方面的贡献。
2010年彼得·戴蒙德(美国)美国麻省理工学院(MIT)戴尔·莫滕森(美国)丹麦奥胡斯大学，美国西北大学克里斯托弗·皮萨里德斯(塞浦路斯)伦敦政治经济学院主要贡献：在市场搜寻理论中具有卓越贡献。
2011年托马斯·萨金特(美国)美国纽约大学克里斯托弗·西姆斯(美国)美国普林斯顿大学主要贡献：在宏观经济学中对成因及其影响的实证研究。
2012年埃尔文·罗斯(美国)美国哈佛大学，美国哈佛商学院罗伊德·沙普利(美国)美国加州大学主要贡献：创建“稳定分配”的理论，并进行“市场设计”的实践。
2013年尤金·法玛 芝加哥大学拉尔斯·彼得·汉森芝加哥大学罗波特·希勒 耶鲁大学主要贡献：对资产价格的实证分析。
2014年梯若尔(法国)法国图卢兹大学主要贡献：对市场力量和管制的研究。
2015年安格斯·迪顿Angus Deaton（英国） 对消费、贫困和福利的分析2016年奥利弗·哈特Oliver Hart 本特·霍姆斯特罗姆 在契约理论方面的贡献。
哈佛大学经济系[94] 2017年理查德·H·泰勒
